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我們會用完「銅」嗎？一場正在上演的全球金屬追逐戰
Econ-019 解析銅市場(Copper)
在全球邁向淨零碳排的時代，石化燃料逐漸退場，綠能與電氣化成為未來主流，而在這場能源轉型的浪潮中，有一種金屬被譽為「綠色經濟的血液」——那就是銅。銅具備優異的導電與導熱特性，是電動車馬達、太陽能板、風力渦輪、建築電線等設備不可或缺的基礎材料。但你知道銅從哪裡來嗎？又為什麼各國政府與企業正在爭相確保銅的供應？本篇文章將從銅的形成與用途說起，深入探討全球主要產地與開採對環境的影響，解析哪個國家最需要銅、它的價格如何波動，全球還有剩多少銅含量，並揭露它如何成為左右國家戰略與經濟命脈的關鍵資源，帶你全面認識這個看似不起眼、卻極具經濟戰略意義的紅色金屬。
銅是什麼？它從哪裡來？
銅（化學符號 Cu）在地球的地殼中，銅的含量約為0.0068%，雖然不是最常見的金屬，卻分布廣泛，主要以如黃銅礦和如孔雀石的形式存在。
銅具有優異的導電性與導熱性，僅次於銀，是製作電線與電路板的理想材料。此外，它擁有極高的延展性，能被拉成極細的線或壓成極薄的片，廣泛應用於電子、建築與製造領域。
銅礦的形成通常與地熱活動有關，尤其是火山活動與熱液沉積作用會將深層岩石中的金屬離子帶到地表附近，冷卻後沉澱為銅礦層，這類礦床常見於環太平洋火山帶。
開採出來的銅礦石需經過多道程序才能成為可用的精煉銅。首先是將礦石破碎、研磨後進行浮選(註1)，提取含銅濃度較高的精礦。接著透過冶煉程序，將雜質去除，最終製成純度達99.99%的電解銅。這些銅片與銅棒，最終將流入各種工業應用之中，例如：銅管、銅棒、銅線、銅板、铜帶等成為我們生活中看得見、卻常常被忽略的關鍵金屬。
【註1】
浮選（Flotation）是一種從礦石中分離出有用礦物的選礦技術，常用於處理硫化礦類（如銅礦、鉛礦、鋅礦等）。當礦石經過研磨變成細粉後，浮選的目的是從這些粉末中把含金屬的礦粒與無用的礦物分開，更多資訊請參考：銅礦分類與冶煉程序。
銅的千變萬化：從建築到電動車，無所不在的關鍵金屬
銅以其卓越的導電性、導熱性與延展性，被廣泛應用於各種工業與日常生活中，是現代社會運作不可或缺的金屬之一。
1.傳統應用：我們生活中的無名英雄
銅早在數千年前便被人類使用，並隨著工業革命與城市化擴展其應用範圍。最常見的傳統用途包括：
- 電線與電纜：由於導電性僅次於銀，銅成為電力輸送的首選材料，廣泛用於住宅、商業建築與電力設施。
- 建築材料：銅具防腐蝕性，常用於屋頂、排水系統與建築裝飾。
- 管線系統：特別是冷熱水管與天然氣管線，由於銅耐熱且不易受細菌污染。
- 機械零件與硬幣：例如馬達零件、軸承、傳動系統，以及過去常見的銅幣。
2.現代應用：綠色轉型下的關鍵金屬
隨著全球邁向低碳轉型，銅的重要性不減反增，成為「綠色經濟的血液」：
- 電動車：一輛電動車所需的銅量約是燃油車的3至4倍，應用於電池系統、電動馬達與充電設備。
- 再生能源：太陽能板、風力發電機組與變壓器皆大量依賴銅來傳輸與分配電力。
- 儲能設備：銅用於電池管理系統與冷卻模組，是儲能基礎設施不可或缺的元件。
- 5G與通訊基礎建設：隨著通訊速度提升，更多的銅纜與高頻設備需求隨之而來，支撐數位時代的連接需求。
3.回收與再利用：銅的循環價值
銅是一種可永久重複回收且不損品質的金屬。目前全球約 20%~30%的銅供應來自回收再利用。銅的回收應用不僅減少開採與能源消耗，也降低對環境的衝擊。面對未來全球銅需求預計持續成長，建立高效的回收體系將是維持供應穩定與實現綠色永續的關鍵。常見回收來源包括：
- 報廢建築物的電線與水管
- 廢棄家電、車輛、馬達與電子設備
- 工業製程中產生的銅屑與廢料
4. 你一生中會用掉多少銅？
根據國際銅協會（ICA）的統計，一個現代人一生中平均會使用掉約 1,000 公斤（1 公噸）的銅。這些銅會以各種形式出現在我們的生活中：
- 約 300 公斤 用於電線與通訊設備
- 約 200 公斤 存在於建築的配電與管線系統
- 約 150 公斤 用在交通工具，如汽車、電動車與火車
- 約 100 公斤 用於家電、電子產品與馬達
- 其他則分散在硬幣、儀器、工具、再生品等日常物品中
全球銅礦開採成長翻倍，哪些國家掌控綠色經濟的金屬命脈？（供給端分析）
全球銅礦產量趨勢
資料來源：ICSG
【註】
- 銅精礦（Concentrates）：是將開採出來的原礦經過研磨與浮選後，濃縮出含銅量較高的固體粉末，含銅量通常在20–30%左右，需要進一步送至冶煉廠進行熔煉與精煉。是最常見的銅礦出口型態，因為更易於儲運與加工。
- 低品位礦石（SW-EW）： Solvent Extraction – Electrowinning 的縮寫，中文為「溶劑萃取–電解回收」。代表的是直接從氧化礦或低品位礦石中提取精煉銅的一種濕法冶金流程，生產出來的是純度非常高的電解銅。這項技術大約自1980年代後開始大量應用，因此黃色區塊在圖中也從那時開始出現並快速增加。
1.長期趨勢：穩定成長，但1980年後加速，銅開採量30年幾乎翻倍
- 從 1900 年至約1975年，銅礦產量緩慢上升，反映當時全球工業化進程。
- SW-EW 技術導入明顯出現在1980年代後期，並快速擴大至2023年。
- 2023年產量接近 24,000 千公噸（2400萬噸），為歷史新高
- 銅礦開採量在近 30 年幾乎翻倍，供應壓力與需求成長並進。
前20銅礦生產大國
資料來源：ICSG
- 智利獨占鰲頭，穩居全球第一
- 智利的銅礦產量接近 5,500 千公噸，遠高於第二名秘魯，展現其全球銅供應核心地位。
- 擁有如 埃斯孔迪達（Escondida） 等世界級大型礦場，是全球最大的單一銅礦。
- 南美洲仍是世界銅的主要產地
- 秘魯、智利佔據前兩名，厄瓜多、巴西也榜上有名。
- 南美擁有豐富的地質資源，但也面臨勞工抗議、政策風險等挑戰。
- 剛果強勢進入前三
- 剛果銅礦產量近 3000 千公噸，並常與鈷礦共生，對全球電動車與能源轉型供應鏈極具戰略價值。
- 吸引中國大量投資，但也面臨治理與人權爭議。
- 亞洲大國：中國雖產量高，仍為淨進口國
- 中國雖排名第4，但由於消耗量遠高於產量，是全球最大銅進口國與消費國。
- 也積極在海外投資銅礦（如剛果、祕魯等地）。
- 中型產銅國多為資源出口導向
- 包括印尼、俄羅斯、哈薩克、尚比亞等國，年產量小於 1000 千公噸，通常為銅精礦出口大國。
- 部分新興或非主流地區也上榜
- 如蒙古、塞爾維亞、伊朗、土耳其與厄瓜多，顯示銅資源開發有逐漸「地理多元化」的趨勢。
全球銅礦冶煉產量趨勢
資料來源：ICSG
【註】
- 原生原料 (Primary Feed)：來自銅礦的原生礦石或銅精礦，是冶煉過程的主要原始來源。
- 回收原料 (Secondary Feed)：來自廢銅或冶煉副產品的回收材料，經再次熔煉產出銅。包含報廢電子產品、舊建材、管線等回收來源。
- 原生原料依然是主要來源
- 原生原料始終佔據主要比重，占比約在 75%–80% 之間。
- 反映出全球仍嚴重仰賴銅礦的持續開採，對資源供應與地緣政治風險敏感。
- 回收原料比例穩定增長
- 回收原料自 1980 年起逐年擴大，特別是在 2000 年之後增速明顯。
- 這一趨勢代表：
- 廢銅回收體系逐漸完善
- 各國政府與企業開始重視循環經濟與資源再利用
- 銅價高漲提升了回收經濟效益
- 高銅價與環保壓力推動回收原料擴張
- 自 2010 年起，回收原料成長更為明顯，對應：
- 銅價在全球市場上高點波動
- 能源轉型與 ESG 壓力促進再生銅使用比例提升
前20銅礦冶煉大國
資料來源：ICSG
- 中國遙遙領先，主導全球冶煉產能
- 中國銅冶煉產量將近 12,000 千公噸，約為第二名日本的 6 倍以上。
- 顯示中國不僅是最大銅消費國，也透過垂直整合控制精煉端。
- 進口大量銅精礦、整合再生銅與自有產能，形成全球最大的銅冶煉體系。
- 東亞國家主導亞洲冶煉：日本、韓國表現亮眼
- 日本為第二大冶煉國，代表其在高純度精煉與出口導向型冶煉上具有競爭力。
- 韓國也進入前五名，顯示其在加工製造鏈中的重要地位，與中國供應鏈緊密連動。
- 傳統產銅大國如智利、俄羅斯保有冶煉實力
- 智利與俄羅斯儘管擁有大量礦產資源，也建構完整冶煉體系，不完全依賴出口礦石。
- 智利為拉丁美洲唯一進入前段的冶煉國，產地就地冶煉的策略成效顯著。
- 美國、德國、澳洲等工業國維持中等產量
- 美國雖是世界第五大產銅國，冶煉產能排名中段，反映出其部分原料出口策略。
- 德國與澳洲則代表歐洲與大洋洲工業體系中的冶煉角色。
- 新興與回收主導型國家群起
- 伊朗、哈薩克等國除了產銅，也具備一定規模的冶煉能力。
- 比較銅礦稱產國排名，墨西哥、印尼在冶煉國排名靠後，主要以產銅為主。
全球銅礦精煉產量趨勢
資料來源：ICSG
【註】
- 原生銅精煉（Refinery Primary）：來自銅礦（如粗銅）的傳統精煉
- 回收銅精煉（Refinery Secondary）：來自廢銅等再生資源
- 低品位礦精煉（Refinery SX-EW）：來自溶劑萃取-電解回收（SX-EW）技術的濕法提煉
- 原生精煉仍是主體，但比例略為下降
- 雖然原生精煉仍佔最大比重，但相較1980年代已逐漸被回收與SX-EW 分食市場。
- 反映出全球逐漸意識到礦產有限、轉向循環與低碳製程。
- 回收銅精煉穩步提升
- 回收銅精煉自1980年代開始加速成長，尤其2000年後顯著擴張。
- 反應出：
- 廢棄物回收體系建立
- 銅價上漲促使再利用經濟可行
- ESG 與碳足跡管理推動企業使用再生材料
- 低品位礦（SX-EW）崛起成為第三支柱
- SX-EW 自1990年代後快速上升，成為重要供應來源。
- 其優勢：
- 可直接從氧化礦或低品位礦提銅
- 過程碳排較低、無需高溫熔煉
- 在南美、非洲與中國等地快速布建產能
前20銅礦精煉大國
資料來源：ICSG
- 中國：全球銅精煉無可爭議的霸主
- 產量超過 13,000 千公噸，明顯高出其他國家，幾乎是第二名剛果的 6 倍。
- 中國的主導地位來自龐大的內需、強大的精煉能力與全球供應鏈整合。
- 其精煉來源包含原生礦精煉、廢銅回收與 SX-EW 技術應用。
- 剛果與智利：從產地到精煉地的升級
- 作為兩大產銅國，近年積極投入本地化精煉產能建設，不再僅出口原料，而是提升附加價值。
- 剛果銅與鈷共生礦為全球電動車供應鏈關鍵，近年吸引大量外資。
- 日本、韓國、德國等國：非產地國的精煉強國
- 雖非主要銅礦出產國，但透過進口精礦與回收資源，發展出高技術、高純度的銅精煉產業。
- 顯示出「精煉能力」與「原料儲備」可相互分離，科技與產業體系是關鍵。
從原礦到成品：誰是最大買家？（需求端分析）
出口產品類型
資料來源：ICSG
- 銅精礦（Concentrates）為出口主力
- 出口量超過 12,000 千公噸，遠高於其他類別。
- 精煉銅（Refined Copper）出口量亦相當可觀
- 約 8,500 千公噸，代表部分國家具備完善的精煉設施，能出口高附加價值產品。
- 精煉銅通常為電解銅（Cathode），用於電線電纜、電動車等產業，是國際貿易中的主要商品。
- 廢銅（Copper Scrap）與半成品（Semis）出口也具規模
- 廢銅（約 6,000 千公噸）顯示回收體系已成為全球銅流動的重要來源。
- 銅與合金半成品（Semis）出口量亦達 6,000 千公噸左右，代表部分國家具有轉製加工能力（如棒材、管材、銅線）。
- 粗銅與陽極（Blister & Anode）及銅錠（Ingots）出口量相對較低
- 這些為中間產品，多數會被直接送往冶煉廠內部處理，因此出口貿易量不大。
- 顯示全球銅產品貿易傾向「原料精礦」與「終端製品」兩端集中。
銅精礦的貿易流向
資料來源：ICSG
- 中國為全球最大銅礦進口國，遠遠領先其他國家
- 多條流向中國，幾乎每個主要出口國（如智利、秘魯、墨西哥、印尼、哈薩克）都有出口至中國。
- 顯示中國高度依賴國外銅礦進口，支撐其龐大的冶煉與製造業需求。
- 中國控制的不只是精煉銅產能，更可能透過大規模原料進口掌握上游議價權。
２. 其他亞洲工業國如日本、韓國亦高度依賴進口
- 日本、韓國、西班牙、德國、印度等國有較細但穩定的流向，顯示其進口加工型產業角色。
- 這些國家雖不擁有大量礦產，但依靠冶煉與高附加價值製造在全球扮演重要角色。
精煉銅貿易流向
資料來源：ICSG
1. 中國依然是最大進口國，但比例下降
- 精煉銅進口量仍然領先，但相較於銅礦圖表中佔比明顯減少。
- 說明中國具備大量本地精煉能力，進口原礦後多數在境內加工，僅一部分直接進口精煉銅。
- 美國在精煉銅貿易中排名顯著上升
- 美國在上一張「礦石與精礦貿易圖」中幾乎缺席，但在此圖中成為主要精煉銅進口國之一。
- 美國除了是第五大產銅國之外，亦有冶煉（前10名）與精煉能力（第6名），但仍然大量進口精煉銅成品。
- 歐亞多國加入精煉銅進口主力行列
- 義大利、德國、土耳其、台灣、印度等國出現在主要進口方中。
- 這些國家通常具備強大的製造能力或電力、電子產業需求，需大量精煉銅作為原料。
- 顯示這些國家更關注產品純度，選擇直接進口精煉後產品。
銅價大事記：全球經濟如何牽動金屬行情？
資料來源：ICSG
【註】
- LME 現價（current dollars）：當年度實際價格
- LME 固定幣值（constant 2017 dollars）：調整通膨後的實質價格
- 銅價在不同時期有明顯波動周期
- 1960s–1970s：實質銅價達高峰，受越戰、石油危機與工業擴張影響。
- 1980s–1990s：實質銅價呈下滑趨勢，反映出供給穩定與需求放緩。
- 2003 起：出現強勁成長，與中國進入全球化供應鏈與基礎建設大爆發高度相關。
- 2011 高點：觸及 10,000 美元／噸以上（現價），為歷史極值區。
- 2015–2020：波動回穩。
- 2021–2023：因供應鏈混亂、能源轉型與地緣政治，銅價再度上升。
- 實質 vs 名目價格洞察：
- 現價（名目價格）在近年快速成長，但調整通膨後實質價格並未創歷史新高。
- 換言之，銅的戰略重要性提升，但價格尚未完全反映其未來潛力。
- 2024 年價格持續高檔震盪
- 儘管僅計算至 2024年1–7月，但數據已顯示價格位於 9,000 美元／噸左右。
- 顯示銅仍然處於供需緊張狀態，受到電動車、綠能設施與全球去碳化轉型的推動。
銅會不夠用嗎？從地球儲量看未來供應力
全球銅儲量與礦產量
資料來源： ICSG
| 分類 | 數量百萬噸 (Mt) | 說明 |
|---|---|---|
| 總含量（ Total Resources） | 5,600 | 指存在於地殼中，以固態、液態或氣態形式自然形成的物質，其濃度與數量達到目前或未來具有經濟開採可行性的程度。 |
| 已知含量（Identified Resources） | 2,100 | 科學已確認並估算的位置與潛在經濟價值 |
| 儲藏量（Reserves） | 1,000 | 當前在技術與經濟可行條件下可開採的部分 |
| 年產能（Mine Capacity） | 28 | 全球礦場在理想條件下每年最多可產的銅 |
| 實際產量（Mine Production） | 22.4 | 2023 年實際開採出來的銅量 |
- 龐大的潛在銅資源尚未開發
- 實際產量（22.4 百萬噸）僅佔已知含量（2,100 百萬噸）的 約 1%
- 顯示技術上仍有大量儲量尚未開發，潛在資源遠大於當前市場流通量。
- 生產能力已接近極限
- 實際產量（22.4 百萬噸）接近年產能（28 百萬噸）的 80%
- 若需求大增（如電動車、再生能源），將加速推動新礦場投資或再生銅開發。
- 已探明儲量與整體資源差距大
- 儲藏量（1,000 百萬噸）僅佔總資源（5,600 百萬噸）的 約 18%
- 顯示還有大量銅可能尚未被探勘或不具開採經濟性（如成本過高、技術未成熟）
為何銅資源仍然充足？
- 儲量與資源基礎穩定成長：根據上述數據，全球銅儲量已從已至 1,000 百萬公噸。自 1950 年以來，全球平均擁有約 40 年的銅儲量與超過 200 年的銅資源，顯示供應相對穩定。
- 技術進步提升低品位礦石的開採可行性：新技術使得低品位礦石的開採更具經濟效益，進一步擴大了可開採資源的範圍。
- 回收再利用成為供應的重要來源：銅的回收率高，且回收銅在供應中占有重要比例，減少對新開採資源的依賴。
銅礦開採與環境代價
儘管銅是能源轉型中不可或缺的關鍵金屬，但其開採過程對環境的影響不容忽視：
1.土地破壞與水資源污染
開採銅礦往往涉及大規模露天採礦，需移除大量表土與岩層，對當地生態系統造成嚴重破壞。許多礦區因此導致：
- 森林砍伐與生物棲地流失：特別是在熱帶地區（如秘魯、印尼）。
- 重金屬滲漏與酸性礦水污染：廢石堆與尾礦壩中的硫化物與水接觸後產生酸礦水，可能污染地下水與附近河川。
- 社區水資源爭奪：礦場往往耗費大量水資源，進一步加劇與周邊農村或居民的水資源衝突。
2. 排放與碳足跡問題
儘管銅最終是「綠色產業」的基石，但其本身的開採與冶煉過程高度耗能，尤其是：
- 冶煉與精煉需大量電力與高溫加熱，若能源來自化石燃料，則產生大量二氧化碳。
- 低品位礦石需求上升，代表開採與運輸的碳足跡將進一步提高。
- 根據國際銅協會（ICSG）資料，生產 1 噸精煉銅約產生 2.3~3.5 噸 CO₂ 排放，視能源結構而定。
結語 | 銅的戰略與經濟意義
銅不僅是實用的工業金屬，更因其無可取代的導電與導熱特性，成為能源轉型時代中不可或缺的「關鍵礦產」。隨著全球邁向淨零碳排、綠色科技興起，銅在各種核心基礎設施中扮演越來越重要的角色：
1. 作為能源轉型中的「關鍵礦產」
無論是電動車的馬達與充電系統、太陽能板與風力發電機的佈線，或是城市電網與儲能設備，銅幾乎無所不在。國際能源署（IEA）指出，一輛電動車所需的銅量約是傳統汽車的 2~4 倍，而一座風力發電站或太陽能電廠背後，也仰賴大量銅的支撐。銅已然成為綠能供應鏈的骨幹。
2. 銅與美元、美國經濟的關聯性——「Dr. Copper」概念
在金融圈中，銅被暱稱為「銅博士」（Dr. Copper），因為銅價往往能反映全球經濟的脈動。當經濟預期轉好、建設與製造需求上升，銅價便隨之走高；反之亦然。這種現象使銅成為衡量經濟健康的重要指標，尤其與美國經濟走勢、美元強弱呈現高度相關性。
3. 國家戰略儲備與地緣政治博弈
銅的戰略價值也讓各國在資源取得上展開激烈競爭。中國近年積極投資非洲與南美洲礦業，並扶植本國企業取得穩定供應；美國則在《降低通膨法案》（IRA）中，明文將銅納入戰略礦產，並推動與盟國建立關鍵金屬供應鏈，以擺脫對單一地區的依賴。
也許你從未留意生活中有多少物品依賴銅：家中的電線、手機內的晶片、汽車引擎、充電樁，甚至每天搭乘的捷運。銅不是我們眼中的主角，但卻是文明運作的幕後推手。
在邁向淨零與智慧科技的未來，銅不只是金屬，而是連接世界、驅動變革的能源命脈。我們應該關注銅，不只是因為它漲了多少錢，而是因為它將決定我們未來走得多遠、多綠、多穩定。
延伸閱讀：
《全球石油產能、需求、價格全解析：解開經濟世界的黑色黃金之謎》